来源：雪球App，作者： 兰板套利，（https://xueqiu.com/9057196330/323605678）
云计算：开启数字新时代的钥匙
在数字化浪潮汹涌澎湃的当下，云计算已成为推动各行业变革与发展的核心驱动力。简单来说，云计算是一种通过互联网按需提供计算资源（如服务器、存储、应用程序等）的模式，用户无需自行搭建和维护复杂的硬件设施，即可便捷地获取所需的计算能力。
云计算具有诸多显著特点，使其在众多领域中脱颖而出。弹性扩展让企业能够根据业务量的波动，自如地调整资源配置，避免资源闲置或不足；按需付费模式则极大地降低了企业的前期投入成本，让资金的使用更加高效；高可靠性通过多节点备份和冗余设计，确保了数据和服务的稳定运行，为企业的关键业务提供坚实保障。
从金融领域的风险评估与交易处理，到制造业的供应链管理与生产优化；从医疗行业的病历存储与远程诊断，到教育领域的在线课程与学习管理，云计算的身影无处不在，它正以强大的算力和灵活的服务，重塑着各个行业的发展格局。
用友网络：企业云服务的领航者
用友网络科技股份有限公司创立于 1988 年，并于 2001 年 5 月 18 日在上海证券交易所成功上市，股票代码为 600588 。作为中国企业云服务领域的先驱和领导者，用友网络构建了庞大且完善的业务体系，涵盖云服务、软件、金融服务等多个板块，为企业提供全方位、一站式的数字化解决方案。
在云服务领域，用友网络成绩斐然。其自主研发的用友 BIP（Business Innovation Platform），是面向企业数字化转型的新一代商业创新平台，融合了云计算、大数据、人工智能、区块链等先进技术，为企业提供从财务、人力、供应链到营销、研发等全业务流程的云服务。目前，用友 BIP 已服务超过 5.8 万家大型、中型企业，以及 71.9 万家小微企业 ，在企业级市场中占据重要地位。
从财务数据来看，用友网络在云服务业务上展现出强劲的增长潜力。2024 年中期报告显示，公司总营收达到 38.1 亿元，同比增长 12.9%，其中云服务业务收入 23.46 亿元，同比大幅增长 21.3%，占总营收的 74.8% 。这一数据不仅体现了用友网络在云服务领域的市场竞争力，也反映出市场对其产品和服务的高度认可。
用友网络的优势众多，首先是深厚的行业积累。在企业数智化领域深耕 30 余年，积累了丰富的行业经验，能够深刻理解不同行业企业的业务特点和需求，提供定制化的解决方案。其次，强大的技术研发实力也是其核心竞争力之一。过去 5 年，用友研发投入近 107 亿元 ，不断推出创新产品和服务，如企业服务大模型 YonGPT，进一步提升了产品的智能化水平和用户体验。此外，用友网络拥有庞大且稳定的客户群体，品牌知名度高，市场口碑良好，为业务的持续拓展奠定了坚实基础。
然而，用友网络也面临着一些挑战。一方面，企业数智化软件与服务市场竞争激烈，不仅要应对国内同行的竞争，还要与国际软件巨头如 SAP、Oracle 等争夺市场份额。另一方面，尽管在 AI 技术研发上取得一定成果，但在技术落地和商业化方面仍需进一步探索，以满足企业日益增长的数字化需求。
浙数文化：云时代的传媒新势力
浙数文化于 1993 年 3 月 4 日在上海证券交易所成功上市 ，历经多年发展，成功构建起数字娱乐、数字体育及大数据三大核心产业，业务广泛覆盖数字娱乐、艺术产业、数据科技、数字智治、融媒科技、数字文旅等多个领域。其产品线丰富多元，涵盖在线游戏运营、技术信息服务、网络广告、在线社交等众多产品，在互联网数字文化领域占据重要地位。
在云计算业务布局上，浙数文化与阿里云展开深度战略合作。2017 年，双方在 “2017 云栖大会・上海峰会” 上正式宣布携手，共同建设云计算服务平台。阿里云凭借其强大的技术实力，提供 “飞天” 计算模块以及技术与人才支撑，而浙数文化则依托 “富春云” 数据中心，为云服务提供坚实的基础设施保障。双方携手共同规划建设 “媒体云”“医疗云”“体育云”“政务云” 等行业云，并通过试点逐步向全国辐射，致力于打造在全国具有领先地位的行业云体系 。
从财务数据来看，浙数文化近年来业务结构持续优化。营业收入呈现出稳定的增长态势，彰显出公司在各业务领域积极拓展所取得的显著成效。归母净利润虽在部分年份有所波动，但这主要与公司的业务转型、激烈的市场竞争以及对新业务的大力投入等因素密切相关。值得一提的是，公司的毛利率和净利率始终保持在一定水平，充分体现了其在成本控制和盈利能力方面的出色能力 。
浙数文化在云计算领域的优势得天独厚。作为传媒行业转型的先驱者，公司能够巧妙地将云计算技术与传媒业务深度融合，为传媒行业的转型升级注入强大动力。在内容生产环节，借助云计算的分布式计算能力，实现大规模的内容创作与编辑，大幅提高工作效率；通过云计算平台，支持多人在线协同编辑，实时同步，有效提升内容生产的协同效率。在内容分发方面，依托云计算的全球部署优势，实现内容的快速分发与传播，极大地扩大了媒体的覆盖范围。此外，公司的数据中心资源为云计算业务提供了稳固的基础设施保障，确保了云服务的稳定运行和高效交付 。
优刻得：云计算的创新先锋
优刻得科技股份有限公司于 2012 年 3 月 16 日正式成立，并于 2020 年 1 月成功登陆科创板，成为中国第一家公有云科创板上市公司，也是 A 股市场首家 “同股不同权” 的上市企业 。作为国内领先的中立第三方云计算服务商，优刻得自主研发并提供计算、网络、存储等 IaaS 和基础 PaaS 产品，以及大数据、人工智能等产品，通过公有云、私有云、混合云三种模式，为用户提供全面且灵活的云计算服务。
优刻得的产品线丰富多样，涵盖计算、网络、安全、数据库、中间件、存储、分发、大数据、容器、无服务器化计算、人工智能等十几个大类，共计 80 余款产品 。这些产品广泛应用于互联网、政府、运营商、工业互联网、教育、医疗、零售、金融等众多行业，已为上万家企业级客户在全球的业务提供云服务支持，间接服务终端用户数量达到数亿人 。
在技术创新方面，优刻得成绩斐然。2021 年，公司新申请专利 35 个，其中发明专利申请 35 个，获得 14 个；软件著作权申请 14 个，也全部获得授权 。在算力支持上，优刻得表现出色，其云平台已支持 DeepSeek Janus-Pro 开源模型，还为智谱 AI 提供底层算力支持，在扩大集群规模、实现训推一体化、提升模型研发效率及算力资源利用率等方面发挥了重要作用 。
在市场布局上，优刻得已在全球部署 32 个数据中心可用区，其自建的乌兰察布云计算中心和上海青浦云计算中心，分别落子东数西算工程的两大枢纽节点，即西部枢纽内蒙古集宁大数据产业园和东部枢纽长三角起步区上海市青浦工业园 。自建数据中心不仅在业务定位上区别于传统 IDC，主要用于部署云计算产品和行业解决方案，而且在机房模块布置、基础设施配置等方面进行深度定制，可使企业成本直降 50% 。
然而，优刻得在发展过程中也面临一些挑战。在市场份额方面，与阿里云、腾讯云等头部企业相比，占比较低，头部企业凭借强大的品牌影响力和庞大的用户基础，在市场竞争中占据主导地位，这使得优刻得在获取大规模客户和优质项目时面临较大压力 。从盈利能力来看，由于云计算行业前期基础设施建设和技术研发投入巨大，而市场拓展和业务盈利需要时间，优刻得长期处于亏损状态，这可能影响公司的资金流动性和未来发展战略的实施，也可能降低投资者的信心 。此外，优刻得的客户资源依赖度不均，部分行业客户集中度过高，如游戏行业，一旦某个主要行业客户流失或该行业市场环境发生重大变化，公司的营收和业绩将受到较大冲击，业务稳定性面临挑战 。
青云科技：云端的技术探索者
青云科技自 2012 年创立以来，始终专注于云计算技术的探索与创新，是一家技术领先的企业级云服务商与数字化方案提供商。公司坚持核心代码自研，以顶尖的技术实力见长，构建起端到端的数字化解决方案，全面布局 AI 算力与服务生态，持续打造云原生最佳实践，以中国科技服务数字中国 。
青云科技的业务涵盖云产品与云服务两大板块。云产品业务属于私有云与混合云的部署，根据客户订单需求采购服务器等硬件设备，对于有定制化软件开发需求的客户，还会外包其他软件开发团队完成；云服务业务则属于公有云与混合云的部署，通过包年包月或弹性计费的订阅模式，将从上游采购的电信资源销售给客户 。
在技术创新方面，青云科技成果丰硕。早在 2014 年就将云计算带入银行业，并将公有云引入省级高速公路业务。自主研发的青云信创云，融合前沿云技术和创新理念，从核心架构到应用框架，均实现自主研发，确保代码的纯净与安全，为客户的数字资产筑牢安全防线。其强大的计算能力和灵活扩展性，能迅速适应客户业务变化，提供精准的计算资源支持 。
在 AI 算力领域，青云科技积极布局。成立子公司青云智算，全面开展 AI 算力云服务、AI 智算平台等业务。青云 AI 智算平台打造了智算中心建设与运营新模式，可像管理本地资源一样管理 AI 基础设施，对 AI 算力进行动态监控调整，提高整体使用效率和管理效率，已在国家超算济南中心等算力中心成功落地并投入使用 。
市场表现上，2023 年青云科技实现营业收入 3.36 亿元，同比增长 10.07%；净亏损 1.7 亿元，较上年同期亏损有所减少 。2024 年一季度实现收入 7464 万元，同比增长 8.99%；净亏损 759 万元，亏损规模进一步缩窄 。不过，公司也面临一些挑战，如云计算行业竞争激烈，尤其是公有云领域巨头林立，价格下行压力增大，导致盈利难度增加；且前期固定资产投入带来的折旧成本较高，截至 2023 年末，累计未弥补亏损余额为 - 10.59 亿元 。
梦网科技：云通信的领航者
梦网科技创立于 2001 年 9 月，并于 2015 年成功登陆资本市场，股票代码为 002123 ，是中国领先的云通信服务商，运营着中国最大规模之一的企业云通信平台。公司以云通信、5G 阅信、国际通信为三大主营业务，同时积极布局 AI 通信、AI 算力、大数据、元宇宙、物联云等新兴板块，致力于打造全球领先的数智化信息通信平台 。
在云通信业务方面，梦网科技以云计算资源为依托，深度融合运营商通信能力，连接了上千家运营商资源，为企业客户提供简便、安全、专业的通信服务。其云通信服务涵盖云短彩信、云 5G 消息以及互联网通信能力等多个方面，通过公有云平台（PaaS + SaaS）和私有云本地化系统产品，为企业提供融合通信解决方案，助力企业提升与用户之间的即时通信和场景应用服务能力 。
5G 阅信业务是梦网科技的一大亮点。公司与三大运营商全面签署 5G 阅信平台合作协议，共同打造平台及战略合作新模式，成为消息行业生态连接者。梦网 5G 阅信平台覆盖 OPPO、VIVO、荣耀等十亿级主流手机终端，为企业提供从品牌推广、用户促活、用户运营到私域运营等全场景营销服务，有效延长用户生命周期，扩大企业营收空间 。
国际通信业务也是梦网科技的重要业务板块。公司构建了国际云通信平台，赋能国内出海企业，同时为国际企业客户提供服务，并向海外运营商输出云通信全栈技术和平台。目前，梦网国际通信已覆盖全球 220 + 国家和地区，1200 + 运营商 ，业务发展迅猛，2023 年营业收入同比增长 181.49%，2024 年一季度国际业务收入同比增长 88.66% 。
从财务数据来看，2024 年三季报显示，梦网科技实现营业收入 33.05 亿元，较去年同期下滑 0.76%，但净利润却提升至 3043.81 万元，同比大幅增长 491.98% ，这显示出公司在运营效率和成本控制上取得了一定成效。在市场地位方面，梦网科技连续九年荣获中国互联网百强企业，充分彰显了其在云通信领域的强大实力和市场影响力 。
梦网科技的优势显著。在技术创新上，公司不断加大研发投入，持续提升产品和服务的竞争力。例如，旗下的天慧智汇台 2.0 集成了 DeepSeek 的能力，为客户提供富媒体内容生成、营销创意生成等服务，提升了内部运营效率 。在市场拓展方面，梦网科技与中国移动、中国电信、中国联通等运营商，以及华为、腾讯、阿里等众多知名企业建立了长期紧密的合作关系，拥有庞大的客户群体和广泛的市场渠道 。此外，公司还积极参与行业标准的制定，推动云通信行业的健康发展，进一步巩固了其在行业内的领先地位 。
拓维信息：云与 AI 的融合者
拓维信息系统股份有限公司成立于 1996 年，2008 年在深交所成功上市，股票代码为 002261 ，是一家致力于成为领先的国产软硬一体化产品与服务提供商的高新技术企业。公司业务涵盖软件云服务、国产自主品牌服务器及 PC、手机游戏三大核心板块，凭借强大的技术实力和创新能力，在信息技术领域取得了显著成就。
在云计算与人工智能融合方面，拓维信息制定了清晰且富有前瞻性的发展战略。公司紧紧抓住国产化、智能化、数字化的时代机遇，全面深化与华为的战略合作，成为华为 “鲲鹏 / 昇腾 + 行业大模型 / 云 + 开源鸿蒙” 全方位战略合作伙伴 ，实现了从应用软件到基础软件、从软件服务到软硬一体的跨越发展。
拓维信息的产品布局丰富而多元。在硬件层面，依托 “鲲鹏 + 昇腾” 技术底座，构建了存储、网络及系统工程三大核心能力，旗下 “兆瀚” 智能计算品牌涵盖 AI 训练 / 推理服务器、行业 AI 一体机等智能计算产品，以及训推一体的 “兆瀚” 高性能 CTS 系列 AI 服务器、桌面级 AI 神器 “兆瀚” Station X3 大算力 AI 实训箱等，为 AI 应用提供强大的算力支持 。在操作系统层面，基于 OpenHarmony（开源鸿蒙）自研的在鸿 OS，助力各类场景实现设备互联、数据互通，将智能化延伸到边侧和端侧，还推出了基于在鸿 OS 的在鸿平板 / PC、在鸿实验箱、AI 实训箱等智能终端，以及鸿蒙物联网关、AI 边缘服务器、AI 边缘小站等边缘计算产品 。在软件层面，聚焦训练加速、推理加速、轻量级的 AI 使能平台，让 AI 从 “能用” 迈向 “好用”，自主研发的拓维 AI 使能平台，为 AI 应用开发提供便捷高效的工具和服务 。
在应用案例方面，拓维信息成果丰硕。在智慧教育领域，与华为等伙伴联合发布的鸿蒙 AI 智慧教学解决方案，利用开源鸿蒙技术和万物互联特性，集成多种教育设备，实现以学生为中心的无感伴随式数据采集，构建校园教育可信数据中心，已在湖南等地多所学校成功落地 。在智慧考试领域，智慧考试解决方案依托华为强大的技术底座，提供考场智能监控、考生行为精准识别、AI 辅助评卷等功能，是面向试题创生、考试投送、考试评分、考试评价以及考试安全五大应用的全栈式解决方案 。在智慧应急领域，与华为共同创立 “鸿蒙生态应急产业联盟”，并发布基于昇腾大模型的一体机，其与鸿蒙泛在感知网络深度融合的 “应急智能体”，应用于地震预警、消防救援、应急响应、气象监测等多个领域，提升了灾害预警准确性和救援行动的智能化水平 。
拓维信息在云计算与人工智能融合领域的技术实力不容小觑。公司拥有一支高素质的技术研发团队，持续加大研发投入，不断探索新技术、新应用。与华为的深度合作，使其能够充分利用华为在云计算和人工智能领域的先进技术，如鲲鹏与升腾架构，为企业提供强大的计算能力和灵活性 。同时，拓维信息积极参与行业标准的制定和技术创新，推动了云计算与人工智能技术在各行业的应用和发展 。
在市场竞争力方面，拓维信息凭借全栈国产化的产品和解决方案，满足了不同行业客户对信息安全和自主可控的需求，赢得了众多客户的信赖和支持。公司已为全国 22 + 省份、1000 + 行业客户提供智能计算产品与行业智能解决方案 。此外，拓维信息还积极拓展市场渠道，与众多企业建立了长期稳定的合作关系，不断提升品牌知名度和市场影响力 。
拓尔思：智能云服务的开拓者
拓尔思信息技术股份有限公司成立于 1993 年，是一家专注于人工智能、大数据、云计算等领域的国家级高新技术企业，也是国内语义智能第一股 。公司总部位于北京，并在全国范围内设立了 20 多个分支机构和办事处，凭借深厚的技术积累和创新能力，为政府、企业、媒体等客户提供优质的信息技术服务，在行业内积累了丰富的经验和良好的口碑 。
拓尔思在智能云服务领域的布局全面且深入。公司自主研发的小思智能问答云服务系统，在政府智能问答、企业智能客服、行业知识问答等多个领域得到广泛应用，为用户提供高效、智能的问答解决方案 。其数家资讯大数据云服务平台，以大数据 + AI 为支撑，将数字报、网站、新闻客户端、微信、微博、第三方平台、短视频平台的内容数据进行结构化分类整合，以 “云服务” 的方式满足用户对互联网资讯内容的数据需求，可实现内容精细化检索、个性化订阅、基础渠道数据供给、特色资源数据供给 。网察舆情通 SaaS 服务平台则从网络舆情线索发现、实时预警、分析研判、综合报告等各个环节为用户提供全面、及时、准确的服务，融合视音频分析等语义智能技术最新成果，实现了全舆论场、全媒体形式的网络舆情监测、分析、决策一站式服务 。
在技术优势方面，拓尔思拥有一支由博士、硕士等高层次人才组成的研发团队，具备强大的技术研发和创新能力，在人工智能领域拥有多项核心专利和自主知识产权 。公司在自然语言处理、知识图谱及图像 / 视频等多媒体内容深度分析和理解等子领域技术优势显著，其语义智能技术处于行业领先水平 。
从市场发展情况来看，拓尔思的客户群体广泛，涵盖政府、媒体、金融、能源、教育等多个行业，企业级客户超过 8000 家 。公司积极拓展市场渠道，与众多知名企业和机构建立了战略合作关系，品牌影响力不断提升 。随着人工智能和云计算技术的不断发展，以及各行业数字化转型的加速推进，拓尔思在智能云服务领域有望迎来更广阔的市场空间和增长潜力 。
首都在线：云服务的先锋力量
北京首都在线科技股份有限公司成立于 2005 年 7 月 13 日，总部位于北京市朝阳区 ，是一家在云服务领域具有先锋地位的企业。公司业务广泛覆盖数字孪生、人工智能、工业互联网、车联网、大数据、教育、金融等多个行业领域 ，为千行百业提供包括通用计算和智算在内的云服务、通信网络服务、IDC 服务以及综合解决方案，致力于为客户构建稳定、高效的云网一体化服务 。
在技术能力方面，首都在线表现出色。公司拥有一支高水平的技术团队，骨干研发均有 10 年以上从业经验 。在算力服务上，其自主研发的新一代算力平台，能提供更近端、大规模、低时延、高性能的 IaaS 服务 。针对 GPU 服务器的特殊性，公司还自主开发了自研管理芯片及配套的管理系统 。在 AIGC 领域，首都在线的算力具有独特优势，其新一代算力平台可为 AIGC 技术类公司提供算力解决方案，满足 AIGC 技术类公司对百亿级以上参数的 AGI 大模型的训练需求，还能通过智能调度技术为 AIGC 类应用提供弹性算力 。
在全球布局上，首都在线展现出卓越的战略眼光。在国内以及海外三大核心区域美洲、欧洲、亚太设有 24 个地域区域，52 个可用区，94 个数据中心，上千个边缘算力节点覆盖，仅需 5 分钟即可完成全球业务的多点部署 。这种强大的全球布局能力，使得约 40% 的中国互联网百强企业都选择与首都在线合作 。在国内，公司与各大互联网企业、金融机构等深度合作，助力企业数字化转型；在国际市场，其高性能算力产品成为中国企业出海的有力支撑，例如通过在美国建立多个云服务节点，构建全球化环网服务，帮助中国企业在海外市场提升竞争力 。
从财务数据来看，2024 年上半年，公司实现营业收入 7.13 亿元，同比增长 26.9%，营业总收入呈现良好的增长态势，表明公司在市场拓展方面成效显著，业务规模不断扩大 。然而，归母净利润亏损 9218.7 万元，虽与上年同期亏损 1.02 亿元相比，亏损幅度有所收窄，但仍需在盈利能力上持续提升 。公司资产负债率为 46.47%，处于相对合理区间，财务状况整体较为稳定 。
未来展望：云计算行业的机遇与挑战
用友网络凭借深厚的行业积累和强大的技术研发实力，在企业云服务领域占据领先地位；浙数文化将云计算与传媒业务融合，开拓出独特的发展路径；优刻得以技术创新和全球布局，在云计算市场中崭露头角；青云科技专注技术探索，积极布局 AI 算力；梦网科技在云通信领域优势显著，业务多元发展；拓维信息实现云与 AI 的深度融合，产品和应用丰富；拓尔思在智能云服务领域技术领先，客户广泛；首都在线技术能力突出，全球布局助力业务拓展。
展望未来，云计算行业前景广阔。从技术创新角度来看，云计算将与人工智能、大数据、区块链等技术深度融合，催生更多创新应用。如在人工智能领域，云计算提供的强大算力将加速大模型的训练和应用，推动智能客服、智能写作、图像识别等应用的发展；在大数据领域，云计算能够实现海量数据的存储和高效处理，为企业的精准营销、风险预测等提供有力支持。
市场竞争格局也将发生变化。一方面，现有龙头企业将继续加大研发投入，提升服务质量，巩固市场地位，如阿里云、腾讯云等不断推出新的云服务产品和解决方案，拓展市场份额；另一方面，新兴企业将凭借创新技术和差异化服务，在细分领域崭露头角，如专注于人工智能算力服务的企业，可能会在 AI 大模型训练的热潮中获得快速发展。
对于投资者而言，应关注云计算企业的技术实力、市场份额、盈利能力和创新能力等关键指标，选择具有核心竞争力和良好发展前景的企业进行投资。而对于行业从业者来说，持续学习和掌握云计算相关技术，提升自身的专业素养，将有助于在行业中获得更好的职业发展。同时，加强跨领域的知识学习，如人工智能、大数据等，以适应云计算与多技术融合发展的趋势，也是至关重要的。